8월 25일, 다시 서는 지주회사

투자의견 매수, 목표주가 163,000원 유지

목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 자체사업과 로열티 영업가치(2.9조원), 상장·비상장 자회사 지분가치(21.6조원)를 더하고 별도 순차입금(4.9조원)을 차감한 NAV 19.6조원에 Target 할인율 62% 적용.