1Q26 NDR Key Takeaways
1Q26 연결 매출액 3,746억원(-3% QoQ), 영업이익 637억원(-9% QoQ, OPM 17%)으로 당사 추정치를 상회하는 실적을 기록했다. 별도 기준 영업이익은 738억원(-6% QoQ, OPM 22%)으로 사내복지기금 관련 일회성 비용 221억원 감안 시 959억원(OPM 29%)을 기록하였다. 이는 높은 파운드리 가동률과 DDI 매출 감소로 인한 믹스 개선, 우호적인 환율 효과가 반영된 실적이다. 가장 고무적인 것은 1분기 실적에 전력반도체 ASP 인상효과가 전혀 반영되지 않았다는 것이다. 2분기부터는 ASP 인상효과가 반영될 뿐 아니라 일회성 비용 역시 없고 연결자회사의 적자폭도 감소하며 영업이익 개선세가 가팔라질 것으로 전망한다.