3Q26 Preview: 일시적인 환율 하락 영향
3Q26 실적은 매출액 1 조 1,120 억원(YoY +30.1%), 영업이익 460 억원(YoY +54.8%, OPM 4.1%)으로 전망한다. 매출액은 컨센서스에 부합, 영업이익은 소폭 하회를 전망한다. 영업이익 하회의 주요 원인은 내부적인 요인이 아닌 환율하락에 있다. 3Q26 환율하락으로 외화매출에 대한 원화기준 매출액에 부정적인 영향이 있다. 그러나 초고압/해저 프로젝트 매출 및 고부가치 제품 비중 확대에 따르는 실적개선 방향을 유지되고 있다. 단기적인 환율이 이익 증가 폭을 제한할 수 있지만 구조적인 펀더멘털 개선과는 무관한 변수라고 생각한다.