투자의견 Buy, 목표주가 59,000원으로 상향
배당 지급이 제한되어 질적 성장을 강조한 이후 동사의 핵심지표들이 눈부시게 개선. CSM배수, K-ICS비율, ALM 매칭 등 모든 지표들이 상위권사에 버금갈 정도로 약진. 금번 실적발표에서 가장 중점이 되었던 부문은 도수치료 관리급여 지정에 따른 손익 영향이었는데, 월평균 130억원 청구되었던 보험금이 7월 80억원까지 감소. 그러나 이 숫자 마저도 6월 막바지 청구건수가 증가한 수치라 8월 이후부터는 절감 효과가 더욱 드러날 것으로 전망. 또한 배당가능재원 마이너스폭이 가파르게 축소되는 점도 긍정적. 따라서 우리는 동사의 목표주가를 기존 48,000원에서 59,000원으로 22.9% 상향하고 투자의견 Buy를 유지함