주주환원 정책 의지 강한 증권사

■ 현대차그룹 계열 증권사로 안정적인 캡티브를 보유하고 있는 중형 증권사

■ 투자포인트는 1) 지속적인 주주환원 정책과 2) 계열사와의 시너지 효과

■ 2026년 순영업수익(연결 기준) 4,144억원(+34.1%YoY), 영업이익 979억원(+35.6%YoY)으로 추정. 밸류에이션 레벨 업을 위해서는 계열사와의 시너지 확대를 통한 지속가능한 ROE 입증 과정 필요할 것으로 판단