■ 자회사 콘테라파마의 CP-012는 임상 1b상에서 제형 구현 가능성과 내약성을 확인한 이후 2상 진입을 준비 중으로, 향후 초기 유효성 확보 시 공동개발 또는 기술이전 가능성까지 기대
■ 룬드벡과의 RNA 공동연구 계약은 콘테라파마 RNA 플랫폼의 외부 검증 사례로, 계약금, 연구비, 마일스톤, 로열티 수취 구조와 추가 글로벌 파트너링 가능성 측면에서 중장기 가치 재평가 포인트
■ 2026년은 룬드벡 선급금 역기저와 R&D 및 인수 정상화 비용으로 단기 이익 조정이 예상되나, 주력 품목 성장과 한국유니온제약 편입 효과를 바탕으로 외형 성장 방향성은 여전히 유효