3Q26Preview: 환율 하락에 따른 실적 우려, 예상 대비 제한적
3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 8,185억원(YoY 30%), 1,832억원 (YoY 40%)으로 시장 기대치 부합 전망. 최근 환율 급락에 따른 매출/수익성 우려로 주가는 단기 고점 대비 -21% 하락. 다만, 3분기에 해외 매출 지속 확대되고, 인건비와 마케팅 등 판관비가 QoQ 감소하며 수익성은 QoQ -0.5%p 수준으로 방어할 것으로 전망.
미국 2.2천억원 (YoY 37%, QoQ 6%) 추정. 2분기 미국향 수출 물량이 크게 확대됐으며, 해당 물량이 3분기 현지 매출로 본격 반영되면서 비우호적 환율에도 QoQ 성장 전망. 메인스트림 중심으로 견조한 매출 성장 중인 것으로 파악됨. 또한, 멕시코 내 신규 거래선 확보하며 추가 성장 동력 확보한 바 있음. 중국 2.1천억원 (YoY 11%, QoQ 13%) 추정. 중추절 및 광군제 선출고 물량이 반영되면서 QoQ로 견조한 성장 전망. 중국 신공장…