목표주가 6.2만원 및 투자의견 매수 유지
동사에 대한 목표주가 6.2만원과 투자의견 매수를 유지한다. 글리세린 강세 지속으로 인한 중국 업체들의 ECH 생산량 감축과 이에 따른 동사 반사수혜는 여전히 유효하다. 이란전쟁 이후 중동지역 인프라 재건 움직임은 에폭시수지 수요 증가로 이어지고, 이는 그 원재료인 ECH 수요 증가 및 가격 강세까지도 야기하게 된다.
그린소재 산업용(메셀/헤셀로스) 부문에서도 인프라 재건 과정에서 시멘트/페인트 등과 관련된 수요 증가 효과를 누릴 수 있고, 식의약용 인천공장 증설 효과도 하반기에 추가 반영되며 전체적인 이익 성장세는 지속될 것이라는 판단이다. 그럼에도 주가는 26년 기준 PBR 0.44배로 역사적 하단에 머물로 있는 만큼 밸류에이션 매력도 높다.