3Q26 Preview
신세계는 3Q26 영업이익 1,724억원(+73% YoY)를 기록해 컨센서스(1,818억원)을 하회할 것으로 추정한다. 백화점은 기존점성장률 +15% YoY를 기록하며 영업이익 1,022억원(+22% YoY)으로 시장 컨센서스(1,150억원)을 하회하겠다. 명품과 가전 성장률이 둔화되면서 당초 예상했던 기존점성장률 +20% YoY를 하회한 것이 주된 원인이었다. 상대적으로 높은 명품 매출 비중에 따라 경쟁사 대비 외형성장 둔화는 크게 나타났다. 면세점은 영업이익 253억원(+309억원 YoY)를 기록하겠다. 전분기 대비로는 약 80억원 감익을 기록하는 것인데, 시내점을 중심으로 QoQ 기준 외형이 위축됨과 동시에 급격한 원화 강세에 따른 단기적 원가율 악화도 수익성에 부정적으로 영향을 미쳤다. 신세계인터내셔날도 부진한 실적이 추정되는데, 영업이익 83억원(+103억원 YoY)을 기록해 컨센서스(100억원)을 하회하겠다. 해외패션과 코스메틱 부문이 각각 +35%…