목표주가 160,000원, 투자의견 매수 제시
삼천리 목표주가 160,000원, 투자의견 매수로 커버리지 개시한다. 목표주가는 2026년 예상 BPS에 목표 PBR 0.3배를 적용하여 산출했다. 목표 PBR은 도시가스 5개사 12개월 Trailing PBR의 평균 0.36배에서 15%를 할인한 수치다. 배당수익률이 동종기업 대비 낮은 수준인점을 감안하여 할인율을 적용했다. 연결 영업이익은 본업의 안정화 및 자회사 실적 개선으로 3년 연속 1,000억원을 상회하고 있으며 양호한 현금흐름을 기반으로 순차입금이 지속적으로 감소하는 중이다. 삼천리 별도 순차입금은 10년 이상 마이너스를 지속 중이며 2026년 1분기에는 연결 기준으로도 순현금 상태로 전환했다. 안정적인 재무구조와 현금흐름을 기반으로 신규 사업을 통한 외형 확대를 모색하고 있다. 2026년 2월 성경식품 지분 100%를 1,195억원에 인수했으며 가용 현금이 많기 때문에 향후 추가적인 확장도 충분히 가능하다. 2026년 실적…