26년 1분기, EV향 양극재 출하 부재
코스모신소재의 1Q26 매출액 1,227억원(QoQ +4.9%), 영업이익 9억원(QoQ +30.1%), OPM 0.7%(QoQ +0.1%p)로 컨센서스(매출액 1,090억원, 영업이익 10억원)에 부합했다. 2025년 10월 북미 전기차 보조금 중단 이후 북미 OEM의 1H26 공장 가동 중단으로 인해 LG로 출하되는 양극재는 현재 중단된 상황으로, 고객사별 매출 비중은 3Q25 LG 20%, SDI 80%에서, 1Q26는 전량 SDI로 출하되고 있는 상황이다. 기존 SDI로 ESS향 양극재 출하가 있었으나 SDI가 ESS를 대부분 LFP로 전환함에 따라 ESS 향 공급은 중단되었다. 따라서 현재는 IT, 전동공구, 소형전지 위주로 공급 중이다. 수익성은 낮아진 가동률로 인해 양극재 부문의 적자가 지속되어 전체 수익성은 BEP 수준을 기록했다.