목표주가 68,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
SGC에너지의 목표주가를 68,000원으로 10.5% 하향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2027년 예상 EPS에 목표 PER 25배를 적용했다. 3분기 실적은 시장 기대치를 하회했다. 발전/에너지 부문 일회성 비용 반영, 유리 부문 적자가 주요 원인이다. 건설/부동산은 지정학적 요인으로 매출 순연이 나타났고 2027년까지 이어질 수 있으나 마진이 방어되고 있는 점에서 우려는 제한적이다. 최근 SMP 하락으로 4분기 실적 눈높이는 일부 조정될 여지가 존재하나 늦어도 12월부터는 SMP 정상화로 기대감이 회복될 수 있다. 2026년 기준 PER 18.6배, PBR 0.8배다.