목표주가를 8.5만원으로 상향
에스엘에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 목표주가를 8.5만원(12MF 목표 P/E 10배)으로 상향한다. 기대를 상회한 1분기 실적과 멕시코/인도 공장의 가동률 상승과 BMS/SBCM 등 전장 부품의 증가, 그리고 2026년말 추가되는 독일 프리미엄 OE향 대규모 램프 공급 등을 반영하여 2026년/2027년 실적 추정을 상향했고, 양호한 외형 성장과 높은 수익성, 그리고 로봇 부품을 통한 추가 성장동력의 확보 등을 감안해 목표 P/E를 상향했기 때문이다. 관련 납품/수주가 증가하는 연말로 갈수록 성장 모멘텀이 강화될 것이다.