4Q 수주 규모가 중요

외부 변수 변화에도 실적 전망은 강화 중, 최선호주 유지

금리 상승, AI 산업 투자 속도 조절 필요성 제기되며 주가 고점대비 22% 하락. 수주 모멘텀은 약화됐을 수 있으나, 1) 동해 AI 데이터센터 진행 가시화(100MW 건축허가 승인), 2) 26년 목표 초과달성 확실시되는 주택분양, 3) 기대 이상의 수주잔고 수익성 기반 27년 실적 턴어라운드는 명확. 실적과 함께 주가 밴드 상향 예상. 주가 조정 시 매수 추천