목표주가 100만원 및 섹터 탑픽 의견 유지
삼성SDI에 대한 목표주가 100만원 및 섹터 탑픽 의견을 유지한다. 1) 3Q26 영업이익이 시장 예상치를 상회할 것으로 전망하며, 2) 북미ESS 및 유럽 OEM 향 LFP 각형 수주 모멘텀도 빈번하게 진행될 것으로 판단한다. 3) SDC 지분 매각으로 인한 투자재원 확보로 수주/증설 관점에서 공격적인 점유율 확대 전략이 지속될 것으로 예상한다. 4) 9월 말 세부내용이 발표될 것으로 예상되는 유럽 IAA(산업가속화법) 이후, 유럽 OEM의 LFP 각형이라는 제품 내 탈 중국 기조가 시작될 것으로 판단한다.