WHAT’S THE STORY?
여러 사업부들의 고른 이익 개선 경험: GS리테일의 2Q26 연결 기준 매출 및 영업이익은 각각 전년대비 6.7%, 27.5% 증가한 3.2조, 1,094억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 8% 상회하였다. 작년부터 수익성 중심 전략으로 선회하며 고정비 부담이 완화된 가운데, 기존점 거래액이 7.5% 성장함에 따라 편의점 사업 실적 개선이 두드러졌다. 더불어, 슈퍼마켓 사업은 점포 수 증가와 소비 회복 기조로, 홈쇼핑 사업은 고수익 상품 중심 영업 전략으로 인해 증익에 함께 기여하였다.
BUY 투자의견 유지: 큰 틀에서 한국 수출 호조에 따른 소비 회복 기조가 하반기에도 이어질 것으로 예상된다. 이에 더해 작년부터 전사적으로 수익성 중심 전략을 펼쳐나가며 이익 개선을 통한 ROE 회복을 꾀해 나가고 있다는 점은 긍정적이다. 함께 공시된 기업가치 제고 계획을 토대로 향후 주주 환원 정책이 좀 더 구체화될 필요가있으나, 영업 레버리지 효과로 인한 견고한 실…