편의점, 슈퍼 모두 좋다

투자의견 BUY와 목표주가 33,000원 유지

투자의견 BUY와 목표주가 33,000원(12개월 FWD P/E 10배) 유지

3분기 편의점은 지난 해 기저 부담에도 불구하고 매출이 성장세를 보이면서 편의점 업황 자체가 매우 좋은 상황임을 확인. 9월 이후 기저 부담이 소멸되면서 점포 매출 성장 및 마진 개선세가 더 가팔라질 것으로 전망. 현재 외국인 매출 비중은 3%대에 불과하나 조만간 4-5%을 넘어서면서 valuation 재평가 예상