2Q26 Preview: 하이엔드 공작기계 수요 확대 사이클
매출액 1.09조 원(+19.5% YoY, +6.8% QoQ), 영업이익 1,597억 원(+31.4% YoY, +10.5% QoQ)을 기록할 전망이다. DN오토모티브 산하 공작기계 자회사 DN솔루션즈가 연초에 인수한 Heller의 적자 구조 지속에도 불구하고 작년 하반기부터 미국 중심으로 발생 중인 우주·방산업계향 하이엔드 공작기계 수주가 2분기부터 매출로 본격 인식되면서 MTB 부문의 영업이익률 18%대 방어가 기대된다. 앞으로도 하이엔드 공작기계로 신규 수주 집중이 예상되고 있기에 그동안 투입해왔던 R&D 비용의 회수 가능성 역시 높아지고 있다. 우호적 환효과 및 고부가 제품 중심의 Mix 개선이 이번 분기 수익성 증대에 기여했을 것으로 판단하며 하반기에도 실적 모멘텀은 지속될 것으로 판단한다.
VMS 부문에서는 BEV향 공급 비중 확대로 ASP 상승 효과를 기대했으나 주력 고객사 GM이 올해부터 본격적으로 ICE, H…