3Q26 Preview: 캐파 증설에 더해지기 시작한 P 효과
3Q26 매출 4,356억원(YoY +47.1%, QoQ +14.7%), 영업이익 963억원(OPM 22.1%)을 기록하며 컨센 부합 전망. 핵심 고객사 설계 다변화, 원자재 조달 이슈 등 노이즈에도 주요 빅테크향 MLB 수요는 견조하게 유지. 2단계 증설 효과(3K㎡ → 8K㎡)까지 더해지며 안정적인 실적 성장을 영위. 동사는 지난 2분기말부터 주요 고객사들과 최근 상승한 원자재 가격을 반영한 단가 인상 협의를 진행했으며 일부의 경우 이번 분기부터 성과를 거둔 것으로 파악. 비우호적인 환율 환경에도 P, Q 측면의 업사이드와 보수적인 환율 가이던스로 관련 여파는 제한적