전 사업부 실적 개선 흐름 확인
호텔신라 2Q26 연결실적은 매출액 9,718억원(YoY -5.2%), 영업이익 611억원(OPM 6.3%, YoY +606.0%)으로, 영업이익 기준 컨센서스 상회(FnGuide 기준 552억원)
① 면세: 매출액 7,726억원(YoY -9.1%), 영업이익 364억원(OPM 4.7%, YoY 흑전) 기록. 인천공항 DF1 사업권 종료 등의 영향으로 매출액은 감소했으나 손익은 크게 개선. 사업 구조 재편 등에 따라 도매 비중은 확대. 이와 더불어 6월 환율 급등에 따른 환율 보상 확대로 시내 면세점 할인율은 전분기 대비 소폭 상승하였으나, 영업이익률은 MSD~HSD% 수준의 견조한 실적을 보인 것으로 추정. 국내 공항점은 DF1 철수와 DF3 객단가 상승에 힘입어 손익 개선. 해외 공항점 손익은 YoY 큰 폭 개선됐으나, QoQ로는 매출 소폭 감소로 손익 일부 악화
② 호텔&레저: 매출액 1,992억원(YoY +13.7%), 영업이익 247억원(Yo…