주목해야 할 이유 3가지
당사에서는 호텔신라 기업가치 상승 가능성이 높은 것으로 판단하고 있다. 그렇게 생각하는 근거는 3가지이다. 첫째, 견조한 인바운드(방한외국인) 증가세가 2027년에도 이어질 가능성이 높다. 7월 방한 외국인은 약 209.3만명으로 YoY +20.8% 증가한 것으로 알려져 있다. 중국 방한객이 77.7만명으로 YoY +29.0% 증가하면서 성장을 이끌고 있다. 상반기 중국 노선 증가가 이미 이루어졌고, 하반기 추가 증편을 고려하고 있다는 점을 고려할 때 2027년에도 동 추세는 유지될 가능성이 높다. 7월 중국인 비중은 37% 수준까지 상승하였다. 이러한 점을 고려하면 2027년에도 중국인 방한 수요 확대에 따른 영향은 긍정적으로 작용할 전망이다.
둘째, 면세점 실적 안정화이다. 동사는 DF1 철수 이후 면세점 수익성이 크게 개선되었다. 2분기 영업이익은 약 360억 원을 기록하였고, 동 추세는 유지될 전망이다. 그렇게 생각하는 이유는 1) DF1 철수에 따른…