목표주가 4만원 하향, 투자의견 매수 유지
목표주가 6.1만원에서 4.0만원으로 하향한다. 실적 추정치는 크게 변동이 없으나, 시장 전반에 걸친 센티멘털 악화와 글로벌 Peer 업체들의 멀티플 하락을 반영하였다.
미국의 중국산 배제 강화로 비중국산 프리미엄이 강화되는 한편, Cartersville 가동으로 동사 모듈은 DCA 조건을 충족하는 만큼 고객사들의 선호도는 더 높아질 수밖에 없다. 이는 최근 동남아 제재 및 이에 따른 모듈 수입량 감소로 강세인 미국 가격과 별개로 동사의 판가 추가 인상력이 존재한다는 의미이다. 비중국산 프리미엄 강화에, 우주/AI 소재로 시장이 한층 확장될 수 있다는 점도 긍정적인 만큼 투자의견은 매수 유지한다.