3Q26 Pre: 아쉬운 환율 환경, 매수 기회
3Q26F 매출액 5조 6,051억원(+4.4% YoY), 영업이익 1,389억원(-31.9% YoY, OPM 2.5%)으로 컨센서스(OP 3,020억원)를 하회할 전망이다. 매입 시점인 분기 초 대비 매출 시점의 분기 말 원달러 환율이 급격하게 하락했기 때문에 예상됐던 부진이다. 다만 환율을 제외한 사업 환경에는 변함이 없다. 1) 고객사 수요도 견조하게 유지되고 있는 상황이며, 2) 가변조리개 채택 등 카메라 모듈 스팩 상향에 따른 ASP 상승도 예상대로 진행되고 있는 것으로 파악된다. 고객사 제품의 가격 인상 수준도 예상 범위 내에서 진행되어 수요에 대한 우려도 과도하다는 판단이다. 영업외적인 요소로 인한 단기 실적 변동성은 아쉽지만 이로 인한 하락은 오히려 매수 기회다.