투자의견 매수(BUY) 유지. 목표주가 920,000원으로 하향
2026년 3Q 영업이익은 1,496억원(-26.6% yoy/-39.1% qoq)은 종전 추정 (3,450억원), 컨센서스(3,020억원)대비 하회할 전망. 매출은 6.32조원(+17.7% yoy/+14.3% qoq)으로 추정. 영업이익 햐향은 원달러 환율(9/28 현재)이 2Q26대비 -10% 하락, 6월말대비 -12% 하락하면서 영업이익률 하향으로 연결. 특히 성수기 진입(8월~11월) 시점에서 환율하락(원달러)은 원자재 투입과 매출 인식의 시점 차이에서 비용 부담이 상대적으로 높게 반영
2026년, 2027년 주당순이익(EPS)을 각각 23.6%, 11.4%씩 하향. 목표주가는 920,000원(2027년 주당순이익(EPS) X 목표 P/E 26.1배(상단 평균의 밸류에이션, 반도체 기판의 프리미엄 부여)으로 하향. 투자의견은 매수(BUY) 유지. 2027년 애플의 아이폰 출시 전략 변화 및 반도체 기판의 매출 증가…