목표주가 38,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
현대코퍼레이션 목표주가 38,000원으로 기존대비 15.2% 상향하며 투자의견 매수 유지한다. 2026년 예상 EPS에 목표 PER 5.5배를 적용했다. 1분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. 철강 등 부진했던 부문은 시황 회복으로 2025년 대비 양호한 흐름을 보이고 있으며 과거 실적 성장을 견인했던 에너지상용부품도 회복 추세로 전환되었다. 석유화학 부문의 일시적 증익 효과를 감안하면 2분기부터는 이익 성장 추세가 다소 완화될 것으로 예상되나 전사적으로는 연간 증익 흐름이 유지될 전망이다. 2026년 추정 실적 기준 PER 4.5배, PBR 0.5배다.