" [투자의견] 당사는 금호석유에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 177,000원을 유지한다. 2Q26 영업이익은 미-이란 전쟁발 원재료 공급 차질과 물량 확보 수요가 겹치며 어닝 서프라이즈를 기록했다. 3Q26에는 역래깅 구간에 진입하며 감익이 불가피할 전망이다. 다만, 상승 중인 ROE(‘26F 8%)를 감안 시, 저평가 구간이라 판단하며 목표주가까지 상승 여력은 존재한다고 판단한다.
" [2Q26 Review] 매출액 2.3조원(+27%qoq, +28%yoy), 영업이익 3,390억원(+471%qoq, +420%yoy)으로 당사 추정을 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다. 합성고무는 매출액 9,871억원, 영업이익 1,898억원(영업이익률 19.2%)으로 역대급 실적을 기록했다. 1Q 부정적 원재료 투입 시차가 2Q 긍정적으로 반영되었고, 이란 사태 발생으로 제품가가 강세를 보이며 NBL도 흑자로 전환했다. 가동률 -20%p 하향에도 시장에서 트레이더들의 물량 확보 자체가…