" [투자의견] 당사는 유니드에 대해 목표주가를 68,000원(‘27F BPS 0.4배)로 하향하며, 투자의견 BUY를 유지한다. 환율 약세, 해상운임 강세로 수익성 부진이 이어져 실적 전망치와 적용 밸류에이션을 수정하였다. 지정학 이슈가 지속되고 있음을 감안할 때 실적 부진은 당분간 이어질 가능성이 높다. 그러나 5년만의 분기 적자 발생과 밴드 하단에 머물고 있는 주가를 감안하면 판가 인상 여부에 따라 충분히 주가 반등이 가능하다고 판단한다.
" [3Q26 Review] 매출액 3,780억원(-5%qoq, +15%yoy), 영업이익 -21억원(적전qoq, 적전yoy)으로 시장 컨센서스를 큰 폭 하회한 어닝쇼크를 기록했다. 환율 하락(2Q 1,503원/달러→3Q 1,417원/달러) 효과 -60억원, 해상운임 강세 -48억원(1Q 218억원, 2Q 261억원, 3Q 309억원으로 증가), 염산 등 부산물 가격 하락 -30억원이 복합적으로 작용한 결과다. 특히, 국내법인은 2분기 체결한…