매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 3개월 이상 내다본 적극 매수 추천
SKT에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 14만원을 유지한다. 더불어 국내 통신서비스 업종 12개월/10월 Top Pick으로 제시한다. 추천 사유는 1) 3분기 실적이 양호할 전망이라 2026년 연간 연결영업이익 2조원 달성 기대감이 높아질 것이고, 2) 비과세 배당 실시로 2027년 1월부터 세후 배당 수익률이 높아질 수 있는데 특히 양호한 실적을 바탕으로 2026년 4분기 DPS가 1,050원으로 크게 증가할 전망이며, 3) SK하이퍼와 SK 호라이즌을 바탕으로 향후 데이터센터 이익이 SKT 배당 증가로 이어질 것임을 감안하면 장기 DPS 전망도 밝고, 4) 엔트로픽 보유 가치가 5조원에 달할 것으로 예상된다는 점을 감안하면 밸류에이션 부담이 크지 않기 때문이다. 현 주가 수준에선 특히 연말까지 내다본 중/단기 투자매력도가 높다고 판단한다.