투자의견 매수/12개월 목표 주가 14만원 유지, 금리 떨어지면 주가 오를 것
SKT에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 14만원을 유지한다. 더불어 국내 통신서비스 업종 12개월/10월 Top Pick으로 제시한다. 추천 사유는 1) 3분기 실적도 양호할 전망이라 2026년 연간 연결 영업이익이 2조원에 육박할 전망이고, 2) 2026년 우수한 실적을 바탕으로 DPS가 2024년 수준으로 회귀할 전망이며, 3) 엔트로픽 상장 가치가 당초 기대를 뛰어넘을 것으로 보여 밸류에이션상 저평가 논란이 생겨날 것이고, 4) 금리 인상 기조가 마무리되고 SKT 비과세 배당이 시작되는 2026년 말/2027년 초부터는 수급 개선이 예상되기 때문이다.