목표주가 145,000원, 투자의견 매수 유지
E1 목표주가 145,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 국내 LPG 사업은 역마진이 지속되는 가운데 해외 트레이딩 이익 증가로 양호한 실적을 달성했다. 세전이익 증가분 가운데 LPG 파생상품 관련 평가이익은 향후 시차를 두고 영업이익에 부담으로 작용할 수 있다. 하지만 증권 자회사 실적 개선과 발전 부문 성수기 진입 등으로 해당 영향은 충분히 만회 가능할 것으로 기대된다. 2026년 기준 PER 2.5배, PBR 0.3배다.