1Q26 Re: OPM 19.4% 달성. 2020년 이후 역대 최고 수익성 달성
동사는 26년 1분기 매출액 2,118억원(이하 YoY -5.7%), 영업이익 411억원(+32.0%, OPM 19.4%)을 기록하며 당사 영업이익 추정치에 부합했다. 고객사의 선박 인도 스케줄 조절에 따른 완제품 인도 지연으로 탑라인은 소폭 감소했지만 영업이익률은 19.4%를 달성하며 2020년 이후 역대 최고치를 달성했다. 이는 1) 23년 이후 수주 물량의 매출 인식 확대에 따른 ASP 상승과 2) 우호적인 고환율 기조 지속에 기인한다. 한편 당기순이익은 지난 4월 공시된 전환사채 관련 일회성 비용이 반영됨에 따라 당사 예상치를 큰 폭으로 하회했다.