2Q26 Pre: 6년만에 OPM 20% 재달성. 원자재 상승 영향은 제한적
26년 2분기 매출액 2,501억원(이하 YoY +8.1%), 영업이익 505억원(+59.7%, OPM 20.2%)을 전망하며 2020년 이후 처음으로 영업이익률 20% 달성이 기대된다. 이는 1) 23년 이후 수주 물량의 매출 인식 확대에 따른 ASP 상승과 2) 우호적인 고환율 기조 지속에 기인한다. 미-이란 지정학적 리스크로 인한 원자재 가격 상승 영향은 3분기부터 일부 반영될 예정이다. MDI 가격은 피크 기준 약 30%가 상승했지만 점차 하향 안정화되는 추세며 플라이우드와 폴리올의 경우 공급망 다변화와 연간 계약 전환 등으로 실적에 미칠 영향은 제한적일 전망이다.