목표주가 365,000원, 투자의견 매수 유지
SK가스 목표주가 365,000원과 투자의견 매수를 유지한다. 2분기 영업이익은 시장 기대치를 하회했다. 직전 분기 최대 실적과 달리 이번 분기는 적자를 기록했다. 1분기 선반영된 파생상품 관련 손실이 반영된 영향이다. 그럼에도 불구하고 상반기 누적 세전이익은 전년대비 90% 가량 개선되었고 하반기 발전 및 PHD 양호한 수익성을 감안하면 연간 최대 순이익을 기록할 전망이다. 연결 EPS 기준 배당성향 25% 이상 정책이 올해까지 유지되고 울산GPS 지분 매각 관련 특별배당까지 기대해볼 수 있다. 10월로 예정되어 있는 CEO 인베스터데이에서 신규 사업 및 배당정책 개편 관련 내용에 관심이 필요하다. 2026년 기준 PER 5.6배, PBR 0.6배다.