2Q26 영업이익 46억원 (컨센서스 대비 -60.6%)
동사는 2Q26 매출액 3,632억원(YoY +7.4%), 영업이익 46억원(YoY +525.0%)의 실적을 기록했다. 영업이익은 1M 컨센서스 대비 -60.6% 하회했는데, 이는 상품 부문 재고 소진을 위한 할인 판매로 전사 GPM이 53.7%까지 하락한 데 주로 기인한다.
[제품] 제품 부문(매출 비중 69%)은 매출액 2,490억원(YoY +5.4%)을 기록했다.
① 4~5월 매출 성장은 양호했으나 6월이 다소 부진했다. 산업통상부에서 고시하는 월별 백화점 의류 판매 동향과도 연동되는 흐름이다[그림4]. 6월 영업에 악영향을 준 특이 요인은 크게 없었던 것으로 파악된다. 다만, 백화점 소비 중에서 시계/주얼리를 위시한 명품으로의 쏠림 현상이 나타난 영향을 일부 받은 것으로 보인다.
② 더캐시미어(+24%), 타임/옴므(+10%), 시스템/옴므(+7%) 등 주요 브랜드가 제품부문 전체 매출 성장을 견인하고 있는 모습은 고무…