3Q26E 영업이익 92억원 전망 (1M 컨센서스 87억원)
3Q26E 매출액 3,321억원(YoY +7.3%), 영업이익 92억원(YoY +271.1%)을 전망한다. 크게 두 가지 요인에 기인한다. 첫째, FW 의류 판매 호조다. 예년 대비 날씨가 추워진 9월 중순을 중심으로 객단가/이익률 레벨이 높은 FW 의류 판매가 늘었다. 9월 매출은 YoY 약 +10%(cf. 7~8월 +MSD%) 증가하며 실적 기여를 높인 것으로 추정된다. 둘째, 상품 부문 신규 브랜드의 성장이다. 동사는 ‘22년 이후 총 12개의 해외 패션 브랜드를 런칭했는데, 자체 수입 편집숍에서 시장성을 검증한 만큼 매년 안정적 성장을 지속하고 있다. ‘26년 1~8월 누적 매출액은 YoY +50% 증가한 것으로 파악된다. 과년차 재고의 소진에 따른 수익성 개선 효과를 함께 감안해, 3Q 상품 부문은 매출액 1,028억원(YoY +14.1%), 매출총이익 651억원(YoY +19.5%, GPM 63.4%)의 실적 개…