3Q26F Pre: 신공장 비용 반영 속 출하 고성장 지속
3Q26F 매출액 2,497억원(+28.6% QoQ, +73.8% YoY), 영업적자 205억원(적지 QoQ, 적지 YoY)으로 이익 컨센서스 하회를 전망한다. 말레이시아 5공장 가동으로 유입되는 감가비와 램프업 비용 합산 분기 약 100억원이 주요하다. HVLP급 회로박 수율도 전용 라인 가동 전으로 탑티어 수준에 아직 미달한다. 판매량은 8,700톤(+38% QoQ)으로 늘고 이에 가동률은 78%를 예상한다. 물량 증가는 북미 ESS용 전지박과 BBU, PT용 후박에서 기인했고 4680향 출하도 반영되기 시작했다. 원/달러 환율 하락에 따른 원화 매출 감소도 반영했다.