2Q26 Preview
코웨이는 2Q26 매출액 14,221억원(+13% YoY), 영업이익 2,623억원(+8% YoY)을 기록해 시장 기대치에 부합할 것으로 추정한다. 별도법인(국내)는 매출액 9,465억원(+8% YoY), 영업이익 1,727억원(+11% YoY)을 추정한다. 소유권도래계정이 감소함에도 불구하고 렌탈판매량이 전년수준으로 방어되면서 렌탈계정 순증은 20만계정(+27% YoY)을 기록할 것으로 추정된다. 분기 계정 순증이 20만을 넘어서는 것은 사상 최대 성과이다. 리스회계처리로 인해 판매량이 외형성장에 미치는 영향도가 크긴 하나, 현금흐름은 계정 순증, 총 계정 수에 따른다. 소유권도래계정 감소로 인해 고객획득비용이 증가에 따른 우려가 존재했으나, 1Q26에 이어 금번분기에도 수익성 측면에서 특이사항은 없은 것으로 보인다. 말레이시아는 매출액 4,337억원(+22% YoY), 영업이익 834억원(+23% YoY)을 추정한다. 기존 카테고리인 정수기 호조에 더해 신…