3Q26 Review: 영업이익 당사 추정치 및 컨센서스 +98% 상회
동사 2026년 3분기 연결 실적은 매출액 2조 9,105억원(+45.8% YoY), 영업이익 5,006억원(+183.6% YoY, OPM 17.2%)으로 영업이익 당사 추정치 2,525억원, 컨센서스 2,526억원을 각각 +98.3%, +98.2% 상회하였다. 사우디 Yanbu 프로젝트 발전 충당금 환입 (약 1,000억원), Value Engineering 인센티브 및 종료단계 프로젝트 정산이익이 몰리며 반영되었다. 일회성을 제외한 GPM은 화공 13.4%, 첨단산업 14.0%, New Energy 13.4%으로 전 부문이 회사 내부 관리 목표인 화공 10%, New Energy 11%, 첨단산업부문 12%를 상회하였다. 즉, 어닝 스프라이즈의 일부는 일회성이지만, 경상 이익 체력 개선 또한 같이 동반된 것으로 판단한다.