2Q26 Preview: 영업이익 시장 컨센서스 부합 추정
동사의 2 분기 실적은 매출액 3,034 억 원(JAJU 제외 시 +19.8% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 109 억 원(흑자전환, OPM 3.6%) 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스인 109 억 원에 부합할 것으로 본다. 산업통상자원부 통계 기준 백화점 매출은 1 분기에 17.4% 성장했는데, 2 분기의 경우 20% 이상 성장해 업황 더욱 개선된 것으로 추정한다. 동사의 탑라인도 이러한 업황을 따라 수입 패션과 코스메틱 부문 중심으로 높은 성장률을 기록했을 것이다. [패션] 매출 성장률을 수입 +38.1%, 국내 -3.6%로 추정한다. 수입 브랜드 대부분이 판매 호조를 보인 것으로 파악하며, 국내 브랜드는 브랜드 축소 영향으로 역성장할 것이다. [코스메틱] 매출 성장률을 수입 +23.1%, 제조 +4.2%로 추정한다. 영업이익률은 탑라인 성장과 정상가판매율 회복으로 전년 동기 대비 4.4%p 개선된 것으로 추정…