매수/TP 7만원 유지, 악재 기반영/연초 주가는 지금보다 높은 수준일 것
KMW에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표주가 70,000원을 유지한다. 추천 사유는 1) 2026년 큰 폭의 영업적자, CB/BW/유상 증자 가능성 등 제반 악재가 모두 주가에 기반영되었고, 2) 미국에 이어 국내도 2027년 주파수 경매 가능성이 높아짐에 따라 기지국 투자 수요 증가가 예상되며, 3) 해외는 물론 국내에서도 경쟁업체 수 급감이 나타남에 따라 공급 경쟁 상황 어느 때보다도 양호하고, 4) 2027년 2분기부터 본격적인 실적 호전에 돌입할 것임을 감안하면 늦어도 2027년 1분기엔 전 고점인 4만원 이상의 주가를 형성할 가능성이 높아 1년 이상 장기 뿐만 아니라 6개월 미만 중기적으로도 투자 매력도가 높다고 판단되기 때문이다. CB 발행에 따른 주식수 증가율이 4%로 크지 않아 기존의 12개월 목표주가는 70,000원을 유지한다. 6~7월 코스닥 폭락에 따른 KMW 주가 폭락으로 현 주가…