2Q26 Re: ASP 상승 및 환율 효과와 함께 OPM 16.0%로 서프라이즈
동사는 26년 2분기 매출액 2,245억원(이하 YoY +16.1%), 영업이익 359억원(+112.3%, OPM 16.0%)을 기록하며 당사 영업이익 추정치를 30% 상회했다. 이는 1) 판가 상승이 본격화된 23년 이후 수주 물량의 비중 확대에 따른 ASP 상승과 2) 2분기 평균환율(약 1,502원) 대비 낮은 수주 환율(1,330~1,350원 수준)에 따른 높은 환율 효과에 기인한다. 미국-중동 전쟁 발발로 인한 MDI 가격 상승 영향은 3분기부터 본격적으로 반영될 예정이다. 피크 기준 약 30%가 상승했지만 현재는 하향 안정화됐으며(그림6 참고) 이는 ASP 상승과 환율 효과로 충분히 상쇄 가능할 전망이다.