" 2Q26 Review: 당사 추정치 부합하면서 5분기 연속 매출 증가세 지속.
최근(08/14) 발표한 2분기 실적(연결 기준)은 매출액 5,246억원, 영업이익 340억원으로 전년동기 대비 매출액은 9.0% 증가하였으나 영업이익은 8.6%로 감소함. 당사 추정치(매출액 4,957억원, 영업이익 366억원)에 부합한 수준이었음. 이번 실적에서 긍정적인 것은 5분기 연속 전년동기 대비 안정적인 매출 성장에 성공했다는 것임. 매출액이 증가한 요인은, 유럽을 제외한 북미, 아시아 등에서 전년동기 대비 각각 29.7%, 16.1% 증가하면서 실적 성장을 견인하였기 때문임. 다만, 매출원가율과 판매관리비율이 각각 소폭 상승하면서 영업이익률이 소폭 하락하였음.
" 투자 포인트: 하이브리드 시장 확대 및 하반기 신차 효과 기대.
1) 고객사 내 배기시스템 높은 시장점유율(2024년 57.2%)이 올해 58%대를 목표로 하고 있음. 경쟁사인 포레시아(28.9%), 우신공업(7.5%) 대비 원가…