시청률이 전부는 아닙니다

투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가는 21,000원으로 -16% 하향

26E EPS 1,490원에 PER 14배 적용. 26년 예상 EPS와 유사한 수준을 달성했던 과거(11~15) PER band의 하단 16배 대비 추가 10% 할인 적용

25년 OP 131억원(흑전 / +393억원 yoy), 26E OP 415억원(+216% / +283억원) 26년 개선되는 실적 확인하면서 타겟 멀티플 상향 예정