상반기 보다 나을 하반기를 기대

단기 탄력성 보다는 강화되는 실적 기반에 주목

상반기 실적은 아쉽지만 1) 분양률 회복세(1H26 기준 평균분양률 50%), 2) 도시정비사업 수주 증가, 3) 앵커리츠 참여 등 다양해진 수익구조 고려시 중장기 실적 성장 가능성은 유효. 주택경기 회복 기대감 높아지는 시점에서 단기 주가 탄력 측면에서는 동사가 최선호주로 부각되기 어렵겠으나, 실적 개선과 함께 주가도 점진적인 상승 흐름을 보일 것으로 예상