아쉬운 실적이나 높은 주주 환원 기대

2026년 예상 P/E 11배

본격적인 리뉴얼에 따른 실적 부진 영향이 나타나고 있으며, 당분간 이런 흐름이 이어질 것이다. 실적 부진과 2027년까지 이어질 제한적인 모멘텀을 감안해 목표주가를 19,000원(-14%)으로 하향한다. 현 주가는 2026년 예상 P/E 11배에 거래 중으로 주가 매력도가 높진 않지만, 최대 14% 내외의 주주 환원율을 기대할 수 있는 만큼 추가적인 하락도 제한적으로 판단한다.