3Q26 Preview: 영업이익 컨센서스 하회 전망
매출 3.48조원(YoY +5.8%), 영익은 4,824억원(-15.5%)로 영업비용(마케팅비, 파트너비) 급증에 따라 영익 기준 컨센서스(매출 3.53조원, 영익 5,334억원) 하회 전망. 서비스 매출은 전년에는 10월에 반영되었던 명절의 부정적 영향 반영으로 쇼핑 거래액 성장이 제한되고, take rate 인상(25년 6월) 기저 효과가 3Q26부터는 제거되면서 4,612억원(YoY +10.2%), 광고 매출 역시도 추석 시즌의 부정적 영향으로 1.46조원(YoY +4.5%)에 그쳤을 것으로 추정. 파이낸셜플랫폼 매출은 외부결제액 증가로 +15.9%, C2C 매출은 포시마크 및 소다의 성장추이가 다소 정상화되었으나 전반적인 고성장 추이를 이어가며 3,838억원(YoY +53.1%) 기록 추정
영업비용은 3.0조원(YoY +16.7%), OPM 13.9% 기록 전망. 마케팅비는 쇼핑 부문 전략적 마케팅 강화 및 Npay Con…