목표주가 하향
하반기 Stray Kids의 월드투어가 재개된다. TWICE가 직전 투어 대비 공연 횟수를 51회에서 81회, 모객 수를 150만명에서 200만명 이상으로 확대한 점을 감안하면, 현재 아시아 18회만 공개된 Stray Kids 역시 향후 서구권 일정 추가를 통해 직전 투어(56회/200만명)를 상회하는 규모로 확대될 것이다. 투어 도시별 팝업을 통한 MD 매출 확대 전략도 이어질 전망이며, 서구권 중심의 매출 성장이 영업 레버리지로 이어지면서 2027년 실적 성장을 견인할 것으로 기대된다.
TWICE는 재계약 시즌에 진입한 가운데 일부 멤버의 개별 계약 변동 소식이 전해지고 있다. 단체 활동은 유지될 것으로 예상되나, 향후 개인 활동 비중 확대 가능성을 감안해 재계약 이후 그룹 활동을 전년 대비 보수적으로 가정하고 실적 추정치를 하향 조정했다. TWICE의 그룹 활동 감소 가능성과 향후 2년 내 Stray Kids 멤버들의 순차적 군입대를 감안하면, 실적 공백을 최소화…