본업과 해외 사업에서 모두 좋은 실적
2Q26 연결 영업이익은 6,753억원(+66.9% YoY)을 기록하며 컨센서스(4,305억원)를 상회했다. 도매판매 이익이 +46.8% YoY 성장한 것이 주요 원인이었는데, 1)사배자 할인 비용이 약 500억원 줄어들었고, 2)적정원가 예결산 차이가 약 600억원 발생했다. 적정원가의 예결산 차이는 2026년 하반기 혹은 2027년 중 다시 손실로 보정될 것으로 보인다. 또한 해외자원개발 이익 성장(+157.8% YoY)도 예상 이상이었다. 호주 GLNG의 흑자 전환이 가장 큰 원인이었다. 제3자 가스 구입의 비중이 크게 낮아진 것이 주요 원인으로, 하반기에도 흑자 기조가 이어질 것으로 예상한다. 이라크 주바이르는 적자 전환했으나 이는 미-이란 전쟁 이후 유정을 닫았기 때문으로, 3Q26 부터는 점진적인 생산량 회복과 함께 흑자로 다시 돌아설 것으로 본다.