관세 환급 제외해도 1Q24 이후 최고의 영업이익률
2Q26 실적은 매출액 733억(YoY +30.4%, QoQ +7.0%; 컨센서스 +8.0% 상회, 당사 추정치 +7.0% 상회), 영업이익 177억(YoY +70.7%, QoQ +36.2%, 영업이익률 24.2%; 컨센서스 +35.1% 상회, 추정치 +32.1% 상회)을 기록했다.
이번 분기에 약 29억의 관세를 환급받아 매출원가가 줄어드는 효과가 반영되었다. 매출액에는 영향을 주지 않았고, 이를 고려한 경상적인 영업이익은 148억(YoY +42.8%, QoQ +13.9%, 영업이익률 20.3%)이다. 10개분기 연속 매출액 QoQ 성장세를 유지했고, 관세 환급분을 제외하더라도 1Q24 이후 최고의 영업이익률을 기록하며 최고조의 분위기를 이어가고 있다. 직판 체제 완비 및 본격 가동, 외형 성장에 따라 이익률이 개선되고 있는 상황이다.
체성분분석기: 2Q26 매출액 517억(YoY +34.7%, QoQ +6.4%)을 기록했다. 미…