[투자포인트]
- 자회사 실적 기대: 자회사 에이디에스테크의 CPO향 Active Alignment 장비가 올해부터 고객사에 본격적으로 납품될 전망. 장기적으로 전사 실적 개선에 기여할 것을 기대. Active 방식은 Passive 방식과 달리 개별 모듈마다 실시간으로 오차를 보정하는 것이 특징. CPO는 FAU 정렬 포인트와 수율 민감도 증가를 동시에 요구하기 때문에 Active 정렬 방식이 주류가 될 것으로 예상. 동사는 Active 정렬 분야에 25년의 업력을 보유
- CPO 적용처 확장: CPO 적용처가 스케일업으로 확장되는 과정에서 Optical Engine이 감당할 대역폭이 증가하고 ELS의 성능도 개선되어야 하며, 기술적 난이도 또한 급격히 상승할 전망. 이에 수율 개선에 핵심적인 역할을 하는 Active Alignment 장비 수요가 증가할 것을 기대. 예를 들어, 광섬유 앞에 렌즈를 평행하게 부착하는 과정은 0.1~0.2μm 수준의 정밀도를 요구하며, 각도가 일부…